十大数据告诉你比特币强势上涨的原因

作者:阿得

发展至今,比特币的共识已达到了一个新的高度。11 月 18 日,比特币强势突破 18,000 美元,最高到达18,477美元,距离 2017 年 12 月 17 日近 20,000 美元的历史高点只差约 1,500 美元。

链闻通过比对相关指标数据发现,2020 年市场整体对比特币看好,除却比特币本身共识的发展,比特币的上涨或许还有DeFi衍生品机构等其他因素的影响。但不容置疑的是,比特币已一举成为今年表现最好的资产之一。由此链闻总结了10 个角度的数据,来探寻比特币强势上涨的原因。

图源:Bitcoin Magazine


比特币已实现市值突破新高


比特币的已实现市值(Realized Cap)CoinMetrics(简称 CM)提出的概念,该指标通过每笔比特币供应按其最近一次移动时的价格来进行计算。Market Capitalization 为市值,来自于股票,是指股票流通量乘以最近价格,是CoinMarketCap(简称 CMC)在常用的概念。

已实现市值更准确地反映了比特币的市值,因为它考虑了所有链上交易的最后价格,而不仅仅是最近交易的比特币。可以将其视为比特币价值的更「真实」的长期衡量指标,其市场价值根据当时的市场情绪而上下波动。

截止 11 月 18 日,BTC 已实现市值已接近 1300 亿美元,达 129,127,201,358 美元,续创历史新高。


链上活跃地址数震荡上涨


活跃地址数是指每日发生交易的不同地址数(包含第一次发生交易的地址)。活跃地址数在一定程度上反应了市场交易的活跃度,是判断比特币受众有多少及币价走势的重要参考数据。

从数据上看,比特币链上热度始终震荡上涨的势头。截止目前,比特币的活跃地址数最高触及 1,201,530 个,较 2019 年年初上涨 64%


比特币「巨鲸」数量变多


从 2019 年至今,持有 1000 枚比特币的地址数量增加了 389 个,持有 10,000 枚比特币的地址数量则增加了 22 个。

比特币「巨鲸(持有 1000 枚比特币以上)数量在近期始终居于历史高位,最近的历史高点为 11 月 16 日创下的2,348 个


比特币链上交易活跃


链上交易量看,2020 年比特币网络上的交易量整体超越 2019 年。2019 年全年比特币链上交易额逾 6730 亿美元。而截止 2020 年 11 月中旬,比特币链上交易量已接近 7500 亿美元

此外,从 2020 年单月的交易量可以看出,比特币市场的交易信心在减半后较为充足,链上的交易量逐步上涨。随着比特币在近期连续突破 16,000、17,000 乃至 18,000 的整数关口,本月链上交易量已达748 亿美元,有望突破 2019 年 7 月 935 亿美元的高度。


全网难度一度到达 20T


比特币第三次减半后,部分人担心比特币矿工进入死亡螺旋,也就是矿工收益下降导致关闭矿机,关闭矿机减少算力,算力下调将会进一步影响价格导致更多的矿机关闭。但事实上,比特币挖矿难度在 6 月初出现了短暂的下调后,算力一路上升,挖矿难度达到了20T的历史最高值 。

比特币挖矿难度提高意味着算力(即哈希率)的提高,算力提高的原因是受多方面因素的综合影响,归纳总结无外乎有两个方面:一是矿工布局更多的矿机开机进行挖矿,二是矿工更新了算力更高的矿机挖矿。矿业领域投资大、回本周期长,无论是哪方面的因素在影响算力的上涨,都指向了一个结论,也就是长期来看矿工对矿业及比特币市场的看好。


DeFi 进一步扩大比特币的生态


凭借流动性挖矿及其他开放金融的新功能,DeFi 点燃了数字资产行业的激情。从数据上看,比特币锚定币月度增长明显。尤其在 2020 年 9 月,DeFi 生态流入近 6.9 万枚比特币,尽管近期有所下降,但借助于比特币本身的用户规模、持有量和交易量,以及网络效应等特点,比特币锚定币注定在未来的 DeFi 生态中有所发展。

此外,目前 DeFi 生态中的比特币仅占据比特币流通量的0.8%左右,且以太坊上的比特币锚定币项目已处在稳定增长状态,越来越多的传统机构和大型参与者正在通过其来参与 DeFi 市场。只要没有类似行情或黑客等黑天鹅事件,持续发展生态和应用,比特币和以太坊的生态都将从中受益。


比特币 MVRV 显示看涨


MVRV 是比特币市场价值(Market Value)实现价值(Realized Value)的比率。后者能够反映特定时期市场参与者的普遍价值共识,即「公允价格」。由此,MVRV 能够表现市场价格与「公允价格」的比值:数值越大表明比特币当前价格被高估,价格下跌概率较高;数值越低则表示其价格被低估,价格上涨概率较高。

当 MVRV 处于3-3.5以下时,市场价格则低于其「公允价值」,比特币有良好的升值空间。2019 年第一季度和 2020 年 3 月,MVRV 曾一度跌下 1,表明彼时比特币市值小于「公允价值」,其价格被强烈低估。因此随后我们也看到比特币价格大幅上涨。而截止目前,比特币 MVRV 尚未触及前期 2019 年 6 月的高点,其价格仍具备上升空间。


梅耶尔倍数证明市场乐观


梅耶尔倍数(Mayer Multiple)是一种衡量比特币现价与历史走势的分析指标,通过比特币现价 /MA200(200 日平均线)得出。

正常情况下,比特币梅耶尔倍数通常被看牛市开启的信号,如果突破 1,表示市场乐观,比特币价格看涨。反之,若梅耶尔倍数在 1 以下,则表示市场较为消极。

数据来源:charts.woobull.com

但梅耶尔倍数如若达到 2.4,则意味着市场泡沫严重,崩盘的风险加大。2019 年 6 月,比特币价格达到了年度最高值 13,764 美元,随后陷入下跌趋势,彼时比特币梅耶尔倍数正是 2.4。

今年 3 月暴跌后,比特币梅耶尔倍数一度回落至 0.574,随后在 4 月 29 日突破 1,同时也以单日 16.1% 的涨幅开启了今年的强势上涨。截止 2020 年 11 月 18 日,比特币梅耶尔倍数为1.63


期货市场热度高涨


CME 比特币期货总持仓(未平仓总量)数据可以用来衡量市场的活跃程度,该数据由所有类别的多头头寸以及空头头寸的数值加总得出,该数据可以展现出市场投资者的参与热度以及投资信心,因此也可以视作是一种「人气指标」。数值越高,意味着市场上的参与者以及资金量越大,可以理解为对应资产的长期利好信号。

数据来源:CFTC

最新一期的CFTC(美国商品期货交易委员会)持仓周报显示,CME 比特币期货总持仓数量自 11278 张小幅反弹至 11311 张,该数值上一统计周期刚刚被打断的此前四周连涨势头回归,行情的持续上涨保护了市场的热度,即使部分类别的账户出现了获利减仓或风控减仓的处理,但是市场宏观热度仍然没有消退的迹象出现。

扩展阅读:链闻本周 CFTC COT 比特币持仓周报https://www.chainnews.com/articles/874226636379.htm


机构 Grayscale 的强力买入


据官方数据披露,灰度(Grayscale)在第三季度所有产品资金流入总额为10.5 亿美元,为录得有史以来最大的季度资金流入,连续第三个季度持续创下新高。比特币信托在第三季度的资金流入额为7.193 亿美元。截止 2020 年 11 月 18 日,灰度比特币信托的资产管理规模(AUM)已从年初的 19 亿美元激增至100 亿美元,在 2020 年增长了约426%

灰度比特币信托的持仓量在今年一路走高,增长十分亮眼。11 月 16 日,灰度比特币信托再度增持 3,812 枚 BTC,增进 0.75%。经链闻统计,截至目前,灰度的比特币总持仓量已达51.34 万枚

数据来源:The Block

灰度投资在 10 月发布比特币投资者调查研究报告显示,超过一半(55%)的受访美国投资者有兴趣购买比特币,远高于 2019 年时的 36%。与该趋势相印证的,是这家资管机构正以势不可挡的力量,掀起传统金融资金涌入比特币市场的变革,进一步扩展比特币的原有生态。

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