从历史发展规律来说,Coinbase会成为下一个亚马逊吗?

上周,Coinbase在纳斯达克上市,许多人开始希望加密货币成为主流。尽管如此,围绕其首次公开募股(IPO)仍存在争议,包括对该公司的全面股权摊薄估价。

使用这种方法,公司估值中包含了更多数量的股票,实质上是将该公司估值高估了约200亿美元。

但最大的争议可能在于Coinbase是否有能力维持和延长其未来的盈利能力。一些分析师担心,随着竞争加剧,高利差和交易费用将导致竞争触底,一些分析师甚至警告称,不要投资美元进入加密货币。

Coinbase首席执行官Brian Armstrong表示,他计划在未来的五到十年内增加公司的产品阵容,以消除这些担忧。

分析师对Coinbase未来盈利能力发出了警告,在上周IPO的筹备过程中,Coinbase发布了2021第一季度数据,这令人印象深刻,其中包括18亿美元的收入,以及每月活跃用户数翻了一番达到了600万。 

其最大的收益来源是交易费用的11亿美元,占去年总收入的86%,这相当于每笔交易的0.57%。

Brian Armstrong说:“在2020年,Coinbase收取的费用占每笔交易的0.57%,交易额为1,930亿美元,交易收入为11亿美元,这些交易费用占2020年收入的86%。” 

但来自Kraken、Gemini、BitSTAMP和Binance等公司的竞争,将使交易费用在一场自下而上的竞争中消失。一些分析师指出,根据2021年第一季度的数据表明这一趋势已经在进行中。

“如果我们假设Coinbase公布的今年第一季度总收入达到了18亿美元,交易费用将相当于3550亿美元交易量中的15亿美元,约占每笔交易的0.46%。”

为了解决这个问题,Coinbase首席执行官Brian Armstrong指出,预计在未来五到十年内,该公司50%的收入将来自非贸易来源,但这是否是合理的预期呢?

Coinbase希望成为加密货币行业的亚马逊,资产管理公司D.A.Davidson的研究部主任Gil Luria对Laura Shin指出,从非交易来源获得50%的收入的目的是在监管和管理下获得更多的收入,同时他也指出这不会在一夜之间发生。

就从非交易来源获得50%的收入而言,Gil Luria有信心Coinbase能够做到这一点。他将Coinbase和亚马逊首次公开募股(IPO)以来所取得的成就做出了比较。 

1997年,亚马逊是一家在线书商,它不仅多样化地销售东西,而且公司还帮助其他人销售,与Prime合作进入娱乐领域,并建立了云业务。

“Jeff Bezos可能是这样想的,但我们确实没有想到。我们只知道亚马逊远远领先于其他公司,他们有着卓越的领导能力、以客户为中心,这是他们成功的关键,Coinbase有许多与之相似的地方。” 

通过理解加密货币行业,并与监管机构合作,Luria认为Coinbase很有能力将更多的产品推向市场,复制亚马逊的做法。

原文来源于newsbtc,由区块链骑士编译整理,英文版权归原作者所有,中文转载请联系编译。

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