“312”后再逢三月,回顾与解析加密金融市场这一年的变化

题记:“312”后再逢三月,我们有幸见证和参与了加密金融市场真正迈入了新的台阶。

2020年3月,美国股市受疫情影响接连熔断,全球金融市场受到巨大冲击。当月12日,在加密货币市值中占比最高的比特币也大幅杀跌,单日最大跌幅超过50%。此后,全球启动降息。美国在疫情后的第一波救市计划出台,流动性得以补足,而溢出的流动性也开启了加密金融市场疯狂的2020年。时逢2021年3月,Amber Group结合对加密金融市场的深入研究与参与,回顾和解析了这一年间,市场产生的关键性变化。

BTC/USDT一年价格变化

流动性挖矿:COMPOUND模式的爆发


2020年5月底至6月中,Compound推出了“借贷即挖矿”的代币分发模式,一举引爆了去中心化金融市场。各种去中心化做市商纷纷加入,并抢夺流动性,促使了DeFi市场热度激增。其他DeFi细分板块也在此氛围下被大众所知,如DEX、预言机、衍生品、保险、算法稳定币、DAO等。众DeFi参与者开始探索加密金融与传统金融的兼容方案,或尝试解决传统金融的相关痛点,不断带来技术和方案的创新。但与此同时,代码审计不合格、黑客攻击、人为作恶等不可避免的问题,也让很多关注者们思考去中心化更真实的落地场景,以及潜在的系统性风险。


灰度基金:大型机构的进场


纵观“312”之后的加密金融市场,灰度基金的身影是绕不开的。仅在2020年4月,灰度就购买了11236枚比特币,占当月比特币挖矿产量的21%。甚至此后一段时间内(2020年6月到12月),灰度的每日购买量,成为了市场的晴雨表。截至目前,灰度已持有超过65.52万枚比特币,317.31万枚以太坊,其基金总管理规模约为460亿美元。

而一定程度上,灰度基金等大体量资金的持续买入,加剧了机构的FOMO(Fear of Missing Out)情绪,而市场泛滥的流动性,让海量的资金有更多机会进入新兴资产,也在一定程度上加速使比特币成为了“黄金的替代品”。

灰度基金2020 Q4 报告

非同质化代币:加密资产归属权的新赛道


近日,经过长达15天的出价,由100美金起拍的来自数字艺术家Beeple的作品《每天:第一个5000天》以创纪录的6025万美元(加佣金6928万美元)成交。随后,各大主流媒体争相报道,让NFT(非同质化代币)这一加密货币概念,正式“出圈”,进而通过与艺术品的结合,打开了区块链世界独有的资产上链的巨大市场。

‘Everydays: The First 5000 Days’ by Beeple

价值变迁:行业共识正在回归


“312”之后的一年内,广大行业参与者见证了加密货币整体市值的突破,也目睹了各种去中心化金融项目的成长。不难发现,市场经过了2020年7月以来的野蛮生长,浪潮平息,正在回归冷静。但整个市场仍能够保持坚挺,则主要得益于更多真实场景的落地。

Amber Group研究数据显示,区块链与加密金融生态的下一个台阶,或将基于稳定可靠的公链,真正实现大规模用户需求落地的可能性,以及不同区块链之间的可交互性,真正使区块链技术真正发挥其效用。而代币价格在反映其价值的不同指标中,反而是相对不那么重要的一环。

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