数据科学家告诉你,BTC 还有多大升值潜力?

转自:加密谷Live

 

比特币:一种新的经济体制

 
以下是ARK Invest和Coin Metrics撰写的一份研究报告的节选。在本研究报告的第1部分,我们描述了我们如何相信比特币满足了四个特点,从而最大限度地提高了一个其成为稳健的金融系统的可能性。在第二部分中,我们将探讨比特币作为一种新兴资产。
 

比特币的机会

比特币的价格历史不过10年,却成为21世纪表现最好的资产。五年前,投资1万美元的比特币可以带来119%的年复利收益率,拿到今天大概价值50万美元。事实上,自成立以来到2020年9月1日的任何一年比特币的回报率都是正值,如图2所示。
 
 
尽管它在成长,但我们的分析表明,比特币在货币化的道路上还处于早期,还有很大的升值潜力。在我们看来,比特币2000亿美元的市值--或者说网络价值--在未来十年内将会有超过一个数量级的规模,达到万亿级别。
 
在下一节,我们将讨论比特币最大的市场机会。与这些机会一致,我们估计到2025年,比特币的市值可能达到3万亿美元。
 
 

比特币作为一个全球结算网络

 
我们相信比特币可以成为银行和企业的结算系统。与传统的结算系统不同,比特币网络是全球性的,它不能对交易进行审查,其货币也不能被中央银行等机构影响。比特币可以发展为处理金融中介机构之间的大额交易的平台。今天,大多数以美元为基础的国际支付必须通过美联储的实时总结算(RTGS)或Fedwire进行结算。
 
比特币网络支持发送方和接收方,避免了交易中间方进行调解和结算的需要,并且能够每隔几小时就对高价值交易进行不可撤销的结算。它可以在任何时间任何地点大约每十分钟促成2000笔全球结算交易。正如《比特币作为结算网络的经济学》中所指出的,比特币网络每天可以与全球850家银行网络中的每一家其他银行结算一笔交易。仅在美国,总额为14.7万亿美元的存款每年在银行之间产生1.3万亿美元的结算量。如果获取这些结算量的10%,我们相信比特币网络的规模将扩大7倍以上,从大约2000亿美元到1.5万亿美元的价值,如下图所示
 
 

比特币作为数字黄金

 
作为向数字经济转型的一部分,比特币可能会挑战黄金作为全球价值存储的地位。经济史表明,当资产的需求相对于供给增加时,资产就会产生价值。需求是资产发挥货币三种作用的能力的函数,即价值存储、交易媒介和记账单位。
 
几千年来,世界公认黄金是最持久的货币形式。在自然选择的过程中,各种商品相互竞争,争夺主导地位,直到黄金发展成为全球货币标准。虽然黄金一直保持着其作为价值存储的地位,但其作为交换媒介和记账单位的局限性在20世纪开始浮现。
 
支持者经常将比特币称为数字黄金,因为它改进了实物黄金的许多特性。比特币不仅稀缺、耐用,而且它还可以分割、可验证、可携带、可转让,所有这些都可以避免中心化的威胁。根据我们的研究,如果在实物黄金市场上占据10%的份额,比特币的网络价值可以增加近1万亿美元,如下图所示,是如今2000亿美元基数的5倍。
 

区块链相关数据概况

 
Source: Coin Metrics Network Data Pro
 
在周一下跌之前,指标在过去一周略有上升。以太坊(ETH)交易费用在Uniswap的UNI token推出后又开始上涨。在9月11日下降到4个月以来的最低点之后,ETH活跃地址也由于UNI而反弹。比特币(BTC)的每日活跃地址也保持强劲,过去一周平均为978K

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