巴比特专栏 | 央行数字货币的意义

最近央行数字货币的新闻不断,这几天甚至看到了建行发布央行数字货币的使用方法。从山雨欲来风满楼到彻底落地,使得业内外人士不断臆想着央行数字货币对未来的影响。有各种说法,例如抵抗美元霸权的,国内货币管控的等等。

到底央行数字货币对未来会有什么影响,我觉得应该以史为鉴,从根子上刨一刨。类似的问题我们可以想一想当年4G来了后,很多人对4G的看法以及4G最终影响了什么。

4G的启示

你可以把搜索引擎调到2013年,这一年工信部发放了4G牌照。那时的人们对4G有各种臆想,大部分人都说4G速度快了,可以网上开视频会议了,可以手机看电影了,利用NFC技术去超市可以手机刷卡了……等等。

而我们事实上看到的是移动互联网的爆发,手机第三方支付的兴起(微信支付宝),外卖行业蓬勃发展,滴滴打车共享单车的出现,直播的火热,小视频的流行。

当初我们预测的东西没有一个实现。为什么呢?其根本原因是量变会导致质变。

4G的速度快了是量变,而导致其发生质变的原因是移动互联网产生了规模效应。为什么?因为移动互联网让人成为了网络中的一个节点存在,让人与人之间发生了连接。而网络的传播速度是非常快的,从而导致了网络规模效应。

如果没有移动互联网,你站在路边能够打车吗,定位都无法实现。下车后如果没有移动互联网,你都无法支付。同理外卖也是一样的。

归根结底,4G导致移动互联网,移动互联网催生移动支付。物理世界中反映个体的几个要素都能够在网络中实现了,例如:吃穿住行。

网络世界中的人能够作为一个网络中的独立节点而存在。这标志着网络世界的彻底成熟。即:量变导致质变。

同理,央行数字货币来了,我们能否套用4G的历史逻辑来思考问题呢?

历史的作用就是明鉴。下面我们依照上面的逻辑,分析一下央行数字货币的关键要素。

央行数字货币的关键要素

4G时代的关键要素是:移动互联网,移动支付

而央行数字货币的关键要素是什么呢?先说结论,央行数字货币的关键要素有两点:一是法币的电子化,二是区块链平台。前者是物,后者是器。法币上链后带来了深远的影响。

首先我们分析一下法币的电子化。

千万不要小看了这一点,法币的电子化和微信支付宝完全不能同日而语。先说说法币的电子化与微信支付宝有何不同。微信与支付宝的崛起纯属偶然。为什么在国外第三方支付做不起来,这是有历史原因的。

国外信用卡支付发展的非常成熟,早在互联网成熟之前就建立起完善的信用卡支付体系。所以当移动互联网来了后,国外在手机端依然是绑信用卡支付,后来有了Paypal也并没有改变国外形成的刷信用卡的习惯。

而国内不一样。有多少人是信用卡用户呢?信用卡的使用习惯完全没有被培养起来,移动互联网就来了。这恰好给第三方支付一个发展良机。尤其是支付宝和微信本身自带流量,加上二维码的使用方便,很快人们不但是微信支付宝的用户,还是使用其支付的用户。

天时,地利,人和。只怪第三方支付在国内的命好。再说说法币与微信支付宝里的钱有何不同。

微信支付宝里的钱不是真正的法币,是一种公司的金融资产,经济学上称之为M2。而且不具有法偿性,退一万步说,如果阿里腾讯倒闭了,你将无法获得全部赔偿。

另外,法币具有什么样的特征?

一是离线支付。就是在没有网络的环境下依然可以支付,这是现金最大的特征。

二是匿名性。当你用现金支付买了一个包子,是无法查到谁买的。

所以当90年代互联网来了的时候,密码学界的一个很热门的领域就是研究如何实现电子现金。知道比特币白皮书的名字叫什么吗?(一个点对点的电子现金支付系统)

可是密码学家绞尽脑汁也无法构建出一个像现金一样的电子现金。市场的走向并没有那么青睐电子现金。反而国内兴起了第三方支付。因为方便呀。然而第三方支付的壮大给各大银行带来了始料未及的压力,这种压力也传导到了央行。

央行数字货币的第二个关键要素是区块链。这个我们放到后面分析。有了这些理解,下面我们分析央行为什么要发行数字货币。陈智罡博士团队一直致力于全同态加密与区块链技术的研发。

为什么央行要发行数字货币

这要从两个方面来说,国内和国际。

央行发行人民币是通过商业银行开展的。央行将发行的人民币借给商业银行,形成债权关系。商业银行拿到央行借的人民币后形成储备金。央行借给商业银行多少人民币与商业银行的储蓄量有紧密关系。

然而异军崛起的第三方支付市场搅乱了这种传统模式。市场上大量的现金流入第三方支付的金融公司。尽管用户感觉和存到银行没有啥区别,但这直接影响了央行通过商业银行宏观调控的货币政策。

国家的金融调控是非常重要的。如果让公司掌握大量的货币流通渠道,金融数据落入第三方支付的公司手里,那就无法准确统计分析钱花在哪里,用在哪里,对于国家来说会导致宏观调控不利。

信息流不透明,金融流就无法注入流通。

另外,纸币的使用成本和防伪的代价都很高。法币的电子化是势不可挡的趋势。

从国际上来说,人民币的国际化结算一直是我们需要考虑的重要问题。尤其是Libra数字货币的推出,对各国推行自有的央行数字货币打了一剂强心针。

那么央行数字货币在国际化方面有什么用呢?

如果你去过欧洲(除了英国),你会发现非常方便,欧元通行,一个国家到另外一个国家不存在货币兑换,就像我们国家一个省到另外一个省,对于旅游和贸易来说简直是无障碍。近些年微信和支付宝在东南亚国家也很普及,给老百姓出行和贸易提供了不少方便。

这就引出一个问题,是否存在一个全世界的通用电子货币呢?

回答是不可能的。货币象征着国家主权,任何一个国家都不会把货币主权交出去。因此退而求其次,这个问题变成国家货币之间是否能够自动化结算呢。

答案是有可能。如果有了各国的央行数字货币就可能做到自动化结算。

为什么呢?因为有了区块链。

如果法币的电子化不是基于区块链,就不可能实现各国之间自动化的货币结算。因为货币之间结算需要一个中介,就像SWFIT就是一个中介,中介的使用成本很高而且效率不好。如果这个中介是一个可信的机器,成本会立即下来,而且多方之间能够在不信任的环境下达成结算共识。

显然这样的中介非区块链莫属。这就是为什么法币需要跑在区块链上的主要原因

法币电子化是酒,区块链是瓶。新瓶装旧酒,将产生深远的意义。

另外,一定要把法币的电子化与区块链当成两件事情来看待。法币电子化完全可以不依赖于区块链,但是这样做没有更大的意义。就像现在银行搞个App,里面跑的是法币,无非是央行的管控力度加大了,但是对整个数字经济形态并没有根本的触动。央行的格局不会是这么小。

当把法币的电子化与区块链分开来看后,事情就不一样了,就能够看清楚央行数字货币所导致的货币在网络世界中的终极形态。

央行数字货币的形态

互联网来了后,物理世界的一切东西都往网络世界上搬。邮件搬到网络世界变成了Email,这是搬得最不费力的,但是并没有形成网络规模效应。

同理物理世界的货币也朝网络上搬,这个是最难搬的。货币在网络世界演化的过程中,没想到微信支付宝(第三方支付)成为了一个中间产品,但这并不是货币在网络世界中的终极形态。

问题来了,货币在网络世界的形态应该是什么样的?

看到这,大家应该闭上眼思考一下。

互联网的本质是什么?信息的高速传播,而且是无国界、零成本的。那么货币搬到互联网上,其目标应该是货币的高效无障碍的流通,且流通的成本几乎为零。

能做到吗?如何做?

答案似乎只有一个:法币上链。

我们来分析一下法币上链的重要性。

国家货币之间的流通其实是一个结算问题,你和其它国家做生意,对方是否认可你的国家货币,然后是如何结算的问题。退一步说就算认可了,结算起来非常麻烦。为什么Swift组织那么牛,收费那么高,因为跨国结算各方之间都需要一个可信中介。就像全世界需要一个联合国一样。

物理世界的贸易最初依赖于熟人信用(例如一个村的),后来交通方便贸易地理范围变大,依赖熟人变得困难,从而产生了中间机构,以机构的作为信用的桥梁。随着互联网的普及,跨国跨部门的协作越来越多,因此产生了一个问题:

在网络世界中能否找到一个大家公认的可信中介呢?

读到这里,理解区块链的各位应该脱口而出:区块链。

是的,区块链被誉为一个可信机器。各方之间能够在不信任的环境下达成共识。是多方协作的有力工具,而且是自动化具有契约精神的。

注意,这里自动化非常重要,机器代替人,可编程。而人是靠不住的。

例如,两个国家的企业之间贸易来往,完全可以组个区块链,链上跑的是两个国家的央行数字货币,通过制定智能合约来约定兑换比例,自动兑换结算。就像欧元区的各国之间贸易一样,毫无障碍。

区块链上有个强有力的工具:智能合约。使得区块链上实现了可编程货币。货币放到互联网上跨国界流通,除了需要一个信用中介例如区块链,还有就是需要可编程的货币。

数字经济有了区块链作为基石,央行数字货币跑在区块链上,多方通过可编程货币的合约机制,才能实现经济的数字化。

各国有了央行数字货币,对老百姓而言,你出国旅游就不需要货币兑换,直接钱包刷一刷就支出了。在收银柜上有一块牌子,上面写着:本柜台支持中国、美国……等国家的央行数字货币。

弱国无外交,货币也一样。一个战火纷飞的国家就算有了央行数字货币,也没有人敢兑换。

说完货币在网络世界的终极形态,下面说说区块链的发展形态。

区块链的发展形态

区块链前几年的发展属于作坊式的,有点水浒模式,尽管摸索出一些经验,但是无法产生质变。

央行数字货币会直接让区块链的发展走入正轨,就像当年4G催生了的移动支付,央行数字货币会形成以区块链为平台的金融结算新形态。其特征是跨国家、跨部门、跨边界。

那么问题来了,区块链如何发展呢?

既然央行数字货币是风口,区块链必须迎风飞翔。姿势很重要。

其实区块链的发展路径可以参考当年PC机的发展道路,也可以参照互联网的发展规律。

当年为了运行一台微型计算机,有各种各样的操作系统,因为早期阶段计算机的各个组件指令不兼容,不是标准件。1981年IBM生产的PC机一统江湖,成为电脑的代名词,其上运行的DOS操作系统也称为电脑的标配操作系统。

如今的区块链犹如当年电脑的早期阶段,各种链都有。试想如果央行数字货币需要跑在区块链上,一定会有人去开发能够跑央行数字货币的区块链。陈智罡博士团队一直研究央行数字货币的架构,尤其是设计如何快捷部署支持多币种的多方区块链系统。业务方只要在自己的节点设置遵守相同的共识协议,在此之上通过智能合约实现业务逻辑的运行。

例如国内外两家企业需要做业务上的区块链结算,需要有一个区块链能够支持该业务场景,包括智能合约的设计,结算的规则等等。因此会委托一家公司开发支持该业务的区块链。

显然这个区块链是专属于该业务的,并不是通用的。这样的好处是系统简单,效率高,开发成本低。

所以区块链的下一阶段是面向各种业务场景区块链的大发展,我们可以称之为面向产业的微型区块链。类似于互联网早期的LAN(局域网)。

而区块链的最终阶段是什么呢?

根据PC机的发展规律以及互联网的发展路径,会出现含有区块链的操作系统。因为区块链的运行离不开电脑,也离不开网络,所以将来的区块链一定会像互联网一样成为一个协议,植入到操作系统中。

因此操作系统的厂商会介入到区块链系统的开发。如果我是微软的负责人,我一定会成立一个区块链研发部,研发下一代区块链操作系统。这也是给操作系统厂商的一个发展机会。

但是世事都难以预料,当年微软Windows如火如荼,手机端操作系统塞班一统移动江湖,大家都以为智能手机上的操作系统一定会在两者之间产生。没想到苹果IOS一举成名,安卓悄然崛起。

具体的事情没发预料,但是趋势和方向是可以判断的。

总结一下,下一阶段区块链的发展应该是面向业务场景、能够跑央行数字货币的产业微型区块链系统的发展。最终区块链会成为操作系统的一个组件而存在。

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