期货套保头寸集中离场?但期权市场却抛反弹先兆信号

比特币和以太坊的期货持仓连续几周回落,较 8 月峰值减少近四成,期权成交量均回升近一成。本月最后一个周五(季度交割日)将有 7.22 万份比特币期权合约到期,名义价值超 7.4 亿美元。9 月份以来,比特币期权 PCR 持仓量之比持续回落。

一周市场动态

  • 火币上线以太坊期权合约。
  • LedgerX 推出以实物结算的比特币迷你期货合约,合约标的物为 0.01BTC。
  • 币安上线 XRPUSD 、ETCUSD、TRXUSD 和 EOSUSD 币本位永续合约。

期货市场

极端行情爆仓概况

过去一周(9 月 4 日至 9 月 10 日),比特币多次短暂跌破 1 万美元关口,现于 10200 美元附近震荡。6 日凌晨比特币半小时跌近 400 美元,一度逼近 9800 美元,以太坊一度跌至 308 美元,同一时间段内比特币爆仓金额为 2420 万美元,以太坊爆仓金额达 4229 万美元,当日以太坊爆仓总金额达 7700 万美元。

BitMEX、币安、Bybit、火币和 OKEx 五家交易所的比特币期货爆仓数据统计,来源:币 Coin

交易量

比特币期货的统计范围包括 BitMEX、币安、Bitfinex、Bakkt、Bybit、CME、Deribit、FTX、火币 和 OKEx。以太坊期货的统计范围包括 BitMEX、币安、Bitfinex、Bybit、Deribit、FTX、火币 和 OKEx。

比特币成交量延续了两周前大幅跳水后持续反弹的势头。过去一周总期货交易量 882.47 亿美元,环比增加近 5%。其中,币安的一周交易量环比增幅达 20%。

i 比特币期货合约日交易量,来源:Skew

以太坊成交量继上周环比大增逾 60% 后,本周再涨 2%,过去一周总交易量为 513.25 亿美元。与比特币期货类似,币安的一周以太坊交易量也环比增加逾 18%。

以太坊期货合约日交易量,来源:Skew

未平仓头寸

比特币期货未平仓头寸连续五周持续回落,过去一周下降超 5% 至 37.33 亿美元。目前的持仓数值较 8 月 17 日的历史峰值(57 亿美元)低近 35%。

比特币期货未平仓头寸,来源:Skew

以太坊持仓数值也连续四周下降,已跌破 10 亿美元,截至 9 月 10 日收报 9.89 亿美元,较 8 月中旬历史高点降幅达 41%。

以太坊期货未平仓头寸,来源:Skew

比特币和以太坊期货持仓数值由峰值逐步回落,或代表着短期套保或恐慌性头寸的离场。未来一两周内,若该数据不能反弹,则意味着短期市场信心的下降。

期权市场

交易量

比特币期权统计范围包括 Bakkt、Bit.com (8 月 17 日上线)、CME、Deribit、火币(9 月 1 日上线)、LedgerX 和 OKEx。以太坊期权统计范围为 Deribit 和 OKEx。

过去一周,比特币期权成交量回升逾 9%至 10.41 亿美元。

比特币期权日交易量,来源:Skew

其中,Deribit 的成交量环比增加逾 20%,占比从上一周的 66% 回升至本周的 74%。而 Bit.com 的交易量占比持续保持在 10% 左右。9 月 1 日新上线的火币期权在过去一周的交易量 449.1 万美元,交易量占比不到 0.5%。

以太坊成交量也同步回升,过去一周总交易量达 2.5 亿美元,环比增加超 9%。

以太坊期权日交易量,数据来源:Skew

未平仓头寸

比特币期权未平仓头寸在 8 月 28 日(8 月最后一个周五)当日减少超 27% 后逐步回升,截至 9 月 10 日为 17.44 亿美元,较一周前增加逾 4%。

比特币期权未平仓头寸,来源:Skew

以太坊期权持仓较一周前无太大差别,波动幅度在 2% 以内。

以太坊期权未平仓头寸,来源:Skew

PCR 持仓量之比

自 9 月 1 日以来,比特币 PCR 持仓量之比持续回落,截至目前为 0.68,这意味着投资者认为市场短期看涨。

看跌 / 看涨比(Put/Call Ratio,PCR)是一个用来衡量看空看涨比例的指标。若 PCR 值大于 1,意味着做空大于做多,若小于 1,做空小于做多。

比特币期权的 PCR 持仓量之比

截至目前,以太坊期权的 PCR 持仓量之比为 0.84。

以太坊期权的 PCR 持仓量之比

期权到期情况

比特币期权方面,今日有近 2 万份合约到期,名义价值逾 2 亿美元。本月最后一个周五(9 月 25 日,季度交割日)将有 7.22 万份合约到期,名义价值超 7.4 亿美元。

比特币期权到期情况,来源:Skew

以太坊期权方面,今日将有 18.71 万份合约到期,名义价值约 6810 万美元。9 月 25 日将有 40 多万份合约到期,名义价值超 1.61 亿美元。12 月最后一个周五将有 43 万份合约到期。

以太坊期权到期情况,来源:Skew

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