DeFi的阳谋与阴谋:从SushiSwap的故事讲起

01

 

在《鹿鼎记》里,天地会总舵主陈近南意味深长地说到:“小宝,你是个聪明人,我可以用聪明的方法和你说话,外面的人就不行”。

韦小宝茫然:“不解”。

陈近南:“小宝,你知道,现在聪明的人大多数已经在清廷里当官了,所以,如果我天地会要同清廷对抗,就只能用一些蠢人了。对于那些蠢人,绝对不可以对他们说真话,只能用宗教的形式来催眠他们,使他们觉得所做的事情都是对的……所以反清复明只不过是一句口号,跟阿弥陀佛其实是一样的”。

韦小宝眨眨眼:噢。

陈近南:清朝一直欺压我汉人,抢走我们的银两和女人,所以我们要反清……

韦小宝打断陈近南的话:“要反清就是因为他们抢了我们的钱和女人,是不是?复不复明不过是脱了裤子放屁,关人鸟事呀!行了,大家都是聪明人,了解!继续说”。

陈近南点头:“总之呀,如果能做成功的话,就有无数的银两跟女人,你愿不愿意去呀?”

韦小宝大喜,激昂地道:“愿意!

而在区块链世界里,可以把台词稍微改改:

陈近南:CEX一直欺压我汉人,抢走我们的银两和女人,所以我们要打出DEX的口号……

韦小宝打断:“反对CEX就是因为他们抢了我们的钱和女人,是不是?De不DeFi不过是脱了裤子放屁,关人鸟事呀!行了,大家都是聪明人,了解!继续说”。

“总之呀,如果DeFi能做成功的话,就有无数的银两跟女人,你愿不愿意去呀?”

韦小宝大喜,激昂地道:“愿意!

02

在当前的区块链世界,这样的戏份正在上演。

2020年8月28日,一个名为SushiSwap的DEX项目诞生,绰号“寿司”,而这个项目实际上是UniSwap的克隆版,但在狂野的区块链世界,可没有尊老爱幼一说,寿司在UniSwap的基础上,推出寿司币,成功实现了对UniSwap的流动性掠夺,在最高峰时,寿司掠夺了UniSwap83%的流动性。这种掠夺模式是吸血虫式的,而没有代币奖励机制的UniSwap对此毫无办法,而各路资金也犹如闻到血腥味的鲨鱼蜂拥而来,一时间,寿司成为大家竞相追逐的对象。

而更为让人惊叹的是,在寿司诞生4天后,这个身扛DeFi大旗、看上去和CEX不共戴天的项目就登录了众多顶级的中心化交易所(CEX),包括: OKEx、火币、币安、FTX等。

考虑到上线这些一线交易所的时间成本、金钱成本,寿司能在诞生4天之后,就登录各大交易所,绝对是一大奇迹。

而又仅仅过了4天,寿司的匿名创始人Chef Nomi似乎就放弃了DeFi的千秋大业,卖出了手中的 SUSHI 代币,换成了17971个以太坊,总价值约 630 万美元。

虽然他轻描淡写,称自己的操作仅仅引发了5%的滑点,但市场可不这么认为,在创始人抛售的气氛烘托下,寿司一度跌至1.1美元,距离13.3美元的最高价,跌幅超过90%。

受此影响,其他类似模式的代币也纷纷暴跌,整个市场一片翠绿,让人仿佛置身草原。

这部寿司为主演的电影到这里并没有结束,好戏还在继续。

9月6日,FTX交易所创始人SBF 在推特开骂寿司创始人Chef Nomi ,当然,骂他的人多了去了,但奇怪的是,骂完之后,SBF获得 寿司创始人Chef Nomi 的私钥,这标志着打着DeFi招牌的寿司店老板换人了,背后创始人从匿名的nobody变成了知名的交易所创始人SBF。这怎么看怎么有点蹊跷。

在同一天,FTX交易所创始人SBF发起新的寿司流动性迁移提案。

9月10日,SBF宣布寿司完成迁移事项,与此同时,寿司的多重签名治理候选人投票也已经结束,FTX创始人SBF、Compound创始人等9人当选多重签名治理成员。

至此,寿司的大戏暂时告一段落。但是,对于背后的意义,大家却众说纷纭。

有人说,寿司是从看似去中心化的中心化,变为了看似中心化的去中心化;

有人说,寿司一直是去去中心化的;

还有人说,寿司不过是从一种中心化的方式,变为了另一种中心化的方式;

03

 

寿司通过治理代币的模式,带来了DeFi 爆炸式增长,但在DeFi 的世界里,真的没有中心和寡头吗?

不仅有,而且在DeFi的世界里,大鱼吃小鱼、小鱼吃虾米的生存法则更是被体现的淋漓尽致,各路基金和巨鲸鱼利用递归流动性拨备,将其从治理代币中获取的收益或份额实现最大化。最终导致这些治理代币集中在少数投资机构 或者“老农民”手中。

这恐怕与DeFi乃至区块链的精神是背道而驰的。

以Compound为例, 超过 13% 的投票权由前 10 位地址控制。似乎并没有比JP摩根或者美国银行的股权分布分散多少。

传统金融机构的股权分布,来源:CNN Money

区块链也好,DeFi 也好,治理代币也好,一开始的初衷和口号都是去中心化,但随着事情的发展,我们慢慢发现,我们不仅没有关上中心化的大门,反而将这扇门的口子开得更大。

可能,口号De不Dex,旗帜De不DeFi,根本不重要,大家都和《鹿鼎记》里的小宝一样,更关心银子和女人。

参考文章:

《标准共识:Sushiswap 背后的故事》

《少数派观点:寡头控制的 DeFi 治理代币不过是再中心化 ReFi,或导致更严重的中心化》

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