Defi微创新:y3d刚上线就锁仓300w,小岛是怎么做到的?

小岛是我们的老朋友了,在去年我们就采访过,详见《仙女座岛娘:作为区块链世界的原住民,我期待着有朝一日将自己通证化 | 火花访谈》

这一次小岛的新Defi项目y3d上线不到七天就锁仓300w美金,我们很好奇小岛是怎么做到的,也请他谈了谈他对现在Defi市场的看法,以下是采访内容。

另:本文并非投资建议,投资有风险,入场需谨慎。

Q:最近看到你做了一个叫做 Y3D 的 DeFi 项目,能给我们介绍下背景吗?

说来惭愧,其实这只是我用来做练习的项目。我这学期负责台大的金融科技导论这门课的助教,用的教材是我正在编写的《Introduction to DeFi》。书中需要设置一些习题,时值 Yam 的流动性挖矿上线,又正好是 Fomo3D 的三周年的纪念日,就想做一个把两个机制结合的合约给学生布置一个作业,合约很快就写完了,然后我一直在改前端,我前端水平还是不太 ok。结果这个时候 Yam 的 fork 已经满地都是,变成牧场物语了,我就直接从 https://yieldfarming.info/ 网站的前端基础上进行修改,于是一个命令行风格的界面就上线了。Yam 团队说它们做了 10 天,初版的 Y3D 其实只做了 3 天。

Q:能解释一下Y3D的核心机制吗?

Y3D = Yam x P3D

 

一言以蔽之:Y3D = Yam x P3D。P3D 是 Fomo3D 项目的前身,P3D 结合了 Bancor 的 Bunding Curve 拍卖和可分润代币算法,可以从用户的交易和转账中收取手续费,并从外部产品例如 Fomo3D 中捕获价值,分给所有 P3D Token 的持有者,所以这个算法又称作 POWH(Proof-of-Weak-Head),目前的流动性挖矿都源自这个算法。

Yam = Ampl-like Economy x YFI-like Distribution x Compound-like Governance

再解释一下 Yam,这个应该是前段时间最火爆的一个流动性挖矿项目,现在这个位置上的应该是 Sushiswap。

 

Yam = Ampl x YFI x Compound。

Ampl 是一个自适应的稳定币协议,目前 在 coinmarketcap 上排名第 41 紧随 DAI 之后,Ampl 会随着参照物的价格动态的调整所有人手中代币的数量,这个过程叫做 Rebase()。

Compound 是以太坊上的去中心化租赁代币协议,Yam 主要取了它治理合约的设计,最后 YFI 是去中心化聚合器,也就是国内常说的机枪池,它会自动帮用户选择当前以太坊上收益最高的项目进行理财,YFI 的代币分发机制学习了 Synantix 的流动性挖矿算法,也就是著名的 Unipool,即通过抵押在 Uniswap 上相关的 LP Token 获得 YFI 代币,算法和上面 P3D 的分润算法一致,可能 Synantix 也没有想到那份 Unipool 的合约,如同打开了潘多拉之盒。

这三个项目,刚好分别出现《Introduction to DeFi》的第三章,第四章和第五章。Yam 上线后热度非常高,可惜代码的 Rebase() 里有漏洞,如同古希腊传说里的阿克琉斯之踵,最后功亏一篑。值得一提的是,Yam 这个项目还没有死透,社区里还有人在做各种开发和迁移的工作,目前已经迁移到 Yam2,未来还会迁移到 Yam3,值得关注。

  • DeFi丨为什么说YAM是一个中本聪方案?

    https://matataki.io/p/5207

  • 慢雾:DeFi 当红项目 YAM 闪电折戟,一行代码如何蒸发数亿美元?

    https://www.chainnews.com/articles/033696162830.htm

其实我也没怎么用力推,就发了一篇链闻的快讯,然后暴力转发了几个平时比较活跃的 DeFi 社群(Defi the World 还有 Bitcoin above $10000 watch party),上线之后,我自己先抵押了一百多美金进去,然后十几分钟后再刷新就是几千美金,几万美金,一个小时后到了一百万美金,开始的几个小时还是蛮紧张的,后来锁仓的金额越来越多,压力反而小了一点,因为反正也赔不起了。之后就看到社群里有人在说有一个巨鲸一下子打了 170 万美金进来,我们到现在都还不知道这个 170 万美金是谁,我们在社群里面通常称这个用户为 Agent-170,虽然也不知道他到底在不在群里面,这也许就是去中心化的魅力吧。

Q:Y3D和同期的项目相比有何不同?

hmm… 我想我还是稍微有一点点创新的,同意期的很多 Yam-Fork 只是选择了共识比较好的几种代币来作为抵押代币,但是这些抵押代币通常没有什么成本,社区抵押之后相当于零撸,很快项目就被薅死了。

而我们首发选择的底层资产是 yCrv,yCrv 是目前所有去中心化交易所的 LP Token 中锁仓金额最大的一个,全名其实很长,叫做 yDAI+yUSDC+yUSDT+yTUSD Curve LP Token,一般简称叫做 yCrv,yCrv 是 Curve 上几个 y 系列的稳定币之间交易对的流动性 Token。

Curve 是一个改进了 Uniswap 定价曲线算法的 DEX,特别适合拿来做稳定币之间的交易对,而 y 系列代币又是可以被动生息的,所以本身 yCrv 的收益就包含 Curve 上的交易手续费和 YFI 的理财收益。

再加上上个月 Curve 团队开启了流动性挖矿来分发它们的治理代币 crv,而 yCrv 就是支持的七个 Mining Pool 之一,这样质押 yCrv 就又可以得到 crv。这样用户在我们的合约质押 yCrv 之后,我们从合约中帮助去挖 crv,然后可以使用挖来的 crv 作为我们的社区基金,后续无论是分润给到 Pool,还是用作销毁 Token,还是用作产品的迭代都是一张非常宝贵的手牌。

另一个优势就是我们采取的 P3D 机制,但是却拔掉了 Bounding Curve,抵押的底层资产又是会又被动收益的稳定币,使得我们的主矿看起来更像是一个长期的理财产品,社区的粘度也相对更高。

Q:你对市面上现在的这些Defi项目怎么看?比如刚才你提到了 Sushiswap?

首先我觉得 DeFi 实在是很有趣的一个赛道,当然这里面我还是有非常多不懂的地方,就像是推上的 DeFi 相关的内容,大家都喜欢在最后,加上一句 few understand(笑)。

首先我从来不吝啬赞美 Uniswap,这个在我看来是小而美的典范,但是目前这一波行情里面最重要的一个项目,我认为应该是 Curve。Curve 我认为是一个具有里程碑意义的产品,她是历史上第一个,在去中心化交易所中,用户可以获得比中心化交易所更好的交易体验的项目。Curve 通过针对性的改进了 Uniswap 和 Balancer 在稳定币中的定价曲线,而使得交易过程中可以获得更低的滑点,使得底层资金的利用率更高。

YFI 之父 Andre Cronje 就经常在推文和博客里指出 Curve 的重要性,再然后一个很重要的产品自然就是 YFI,准确的说 YFI 不是一个单一的产品,而是一系列产品的统称,其中很多目前还只在测试网上。你如果想理解什么是 DeFi Legos,或者说 DeFi 套娃,那么最好的途径就是去理解 YFI 的合约结构。Andre 本身也是一个很具有分享精神的人,从他的文章里我学到了很多。

至于 Sushiswap,我对这个产品目前抱有怀疑态度,从他目前释出的代码里也没有可以打动我的地方。Sushiswap 刚刚上线之时,我以为她只是 Yet another Yam-fork,但是很快发现并不是那么简单。无论从它们的上线宣发,社群互动,以及如此大规模的资金快速的涌入,即使是在社区有人警告合约中风险的情况下,都让人怀疑其背后是一个非常专业的操盘团队,也从侧面反应了目前市场已经完全进入了 FOMO 之中。

另外虽然我们都是锁仓 LP 代币,但是项目方通常锁仓的是自己的 LP 代币,因为项目初期的流动性提供者通常都会蒙受不少的无常损失,而 Y3D 锁仓项目方的 LP 代币,是希望通过 P3D 机制,来降低流动性 Token 的流动性,从而更好的增强底层资产的流动性。而 Sushiswap 锁仓 Uniswap 的 LP 代币,是为了捕获 Uniswap 上的流动性,通过流动性转移合约,在完成代币分发的同时,日后一键将目前正在抵押挖矿的 Uniswap 流动性转移到自家的 Sushiswap。

Q:可以给我们能透露一下Y3D项目之后的计划吗?

其实我一开始没打算继续往后维护这个项目,但是考虑到其一是现在合约里锁仓了那么多美金,我必须要对大家的真金白银负责。其二是,现在每天和社区的交流,让我不断的产生了一些新的火花。看来工程师想要获得成长,是必须要 Touch Production 的,如同朱熹所说的,「纸上得来终觉浅,绝知此事要躬行」。

在 y3d 一池之后,前天我们首页上的另一个产品 yyCrv 也快要结束 Beta 了,简单说来,这个产品是在我们主矿算法上进行的改进,把 y3d 中锁仓的额度做成了 Position Token,这样用户不仅可以在二级市场上转卖自己的理财代币,也可以自动的将来自理财和 P3D 的利润参与进复投。这两种分润算法的区别,可以看我前几天写的 《一文读懂可分润代币模型》。

和 YFI 中的 yyCrv 产品设计最大的不同是,y3d 中的 yyCrv 是设计成给其他合约调用的,这就牵涉到我们之后的计划了,暂时卖个关子(笑)。

算了,我也不是什么能保守住秘密的人,和《Introduction to DeFi》一样,我平时的脑洞和开发计划也都是写在我的博客里,可以通过持有岛岛币解锁,觉得写得不好,也可以看完以后再卖给合约,相当于白嫖。

基本上第一个是要完善我们的基础建构,这个非常重要,也是我认为 YFI 做的最出色的地方,其二是将 Y3D 目前的算法进行推广,开发 Y3D-V2 支持任意 ERC20 代币,并且在聚集了足够多的资金之后,如果这个币是有机会可以赚取被动收入的,可以通过社区治理,投票选出 mining 哪个 pool。其三是一个 Uniswap 的 Copy Cat,目前开发中的代号叫做:Uniscam(认真)。

基本思想就是会使用 AMM 中的闲置资金去其他协议里做理财,赚到的钱再分给所有 LP Holder,因而实际上有机会可以做出一个零手续费的交易所。

我们现在从以前 TPE(Taipei Ethereum Meetup)内部衍生出来一个内部互相审计合约的社群,里面有 Perpetual Protocol 和 Hakka,经常有什么新的点子都会互通有无。

 

现在也有一些社区的小伙伴加入到了开发行列之中,不过虽然不是单兵开发者了,我们依然非常缺人手。。。

Q:你觉得这一次Defi火起来的原因是什么?

本质上我觉得还是全球流动性大放水。你看特斯拉它也涨得非常离谱。在币圈的结果或许就是等价映射?具体到导火索肯定还是之前的 Synthetix 和 Compound 协议的流动性挖矿。

Q:以太坊手续费过高会有什么影响?

直观的结果就是日常转账、和合约部署的费用都变得更高了,很遗憾,虽然市场准备好了,但是以太坊本身似乎并没有准备好,各种Layer2、Rollup 的方案,也都还未成熟。另外以太坊本身也有不少技术债,最典型的例子就是 ERC20 代币的 approve,这说明代币在以太坊之中不是一等公民。另外大家要知道我们所说的 DeFi 其实只是 Dapp 中的一条细分赛道,但是现在手续费这么高,基本上其他种类的 Dapp 根本没有生存的空间了。

除了会加速以太坊 Layer2 的开发之外,对于其他公链来说也是极大的利好,类似的行情和项目可能会在其他公链上复制,特别是 Polkadot 和 Near Protocol。我非常希望看到能在其他公链上看到更加丰富的 Dapp 生态,更多 Micropayment 的场景,因为只有如此,才能让区块链技术得到真正的走向普及。

Q:你觉得这次Defi会火到什么时候?

这个就太难预测了,需要恰好比市场的平均水平聪明出一点点才行,不过我猜想应该至少这一波行情能延续到 Uniswap 发币之后吧。

另外,再和大家推荐一下我的新书《Introduction to DeFi》,上面介绍了5个主流的Defi项目,内容涵盖了 MakerDao,Uniswap,Compound,Yam,YFI 等等。你要是几个月前读了我的书,你现在也可以 2 天时间做出一个锁仓 300 万美金的项目了(笑)。

最后文末给大家发一点岛岛币的空投,自从开发了 Y3D 之后,就连我的岛岛币的价格也一路水涨船高,从 7¥ 来到了 9¥ 又来到了 11¥,所以晚点过来的话说不定订阅的价格也变得更贵了。

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