OKEx投研:减产进入倒计时,BTC破局一触即发

作者:OKEx投研

编者注:原标题为《OKEx投研周报:减产进入倒计时,BTC破局一触即发》

 

-美国原油期货暴跌,油价史上首现“负油价”

-黑天鹅来袭,DeFi安全性遭质疑

-BTC减半进入倒计时,预计5月13日减产

 

热点新闻解读

美国原油期货暴跌,油价史上首现“负油价” 

本周全球新冠疫情仍在蔓延,不过全球关注的焦点是“负油价”。

4月20日WTI原油5月份期货收盘跌至-37.63美元/桶,跌幅超300%创历史最大,切换合约后6月WTI原油期货同样延续下跌态势,最低价触及6.5美元/桶,截止发稿,原油价格走势未出现明显止跌企稳迹象。

图1:NYMEX原油期货2006合约日线图

 

同样受到负油价的连锁反应的影响,上周持续发酵的中行的理财产品“原油宝”事件导致客户损失惨重,不仅损失了本金,还欠下了巨额债务。

原油作为一种传统大宗商品,价格的变动主要受产油国的供给与非产油国的需求所共同决定。前不久,史上最大的石油减产协议终于达成!石油输出国组织(欧佩克)和其他产油国近日宣布:自2020年5月1日起减产970万桶/日,为期两个月。自2020年7月1日至12月减产770万桶/日;自2021年1月至2022年4月减产580万桶/日。调整的基准是2018年10月的产量。

但是自全球新冠肺炎疫情爆发以来,市场原油需求大幅萎缩,尽管欧佩克采取了多套组合拳,双管齐下的做法,这仍然无法让市场对目前过剩的原油市场恢复信心,致使全球油价暴跌。

多方数据表明,长期看原油价格与比特币并不存在相关性,但不排除短期有价格的同步现象,受全球重大事件的影响,二者可能会在一定时间内出现较短时间的价格同步现象,BTC的价格同样也主要受其自身的供求因素的变化而产生变动。

 

黑天鹅来袭,DeFi安全性遭质疑】

 上周,DeFi智能合约接连发生了两起黑客攻击事件,黑客先后攻击了Uniswap、Lendf.Me,盗取加密资产价值超2500万美元,引发市场对DeFi安全性的担忧。

在黑客攻击事件发生后,dForce迅速联系了各大中心化交易所和钱包,将黑客地址以及相关涉案账号加入监控并冻结被盗资产。基于黑客在攻击前后留下的痕迹,安全团队也成功确定了准确的黑客画像,并开始与各方资源进行交叉对比,寻找黑客。迫于多重压力,黑客最终归还转移资产。

除此之外,DeFi的爆炸性增长使其复杂性呈现指数级别增长,超越了其成熟度。

因此,加强DeFi风险管理,是目前DeFi生态建设的重中之重。特别是注意智能合约代码安全性引入的风险、智能合约Admin Key引入的运营风险以及智能合约平台的风险。

 

数据跟踪 

【OKLink数据】

回顾上周,根据OKLink实时数据显示,BTC活跃地址数和链上交易笔数呈现出上下震荡的走势,整体保持平稳,而从链上交易量可以看到,周内4月24日(周五)下午15:00出现异动,1小时成交量超20万BTC。

跟踪交易笔数发现大额异动: BTC链上于2020-04-24 14:12 发生一笔48941.95404274枚 BTC 的大额交易。36UBBbpQ开头地址(富豪地址)将48941.95404274枚 BTC(约合3.68亿美元)转向37LrGjmL开头地址(富豪地址)等的多个地址下,交易哈希-1e98fcc1007339b28c4bbe2573dac744ef897c871ae6ce02a9672b5f9b786532。 

图2:04/23-04/27 OKLink链上数据

 

从过去一周(04.20-04.26)数据来看,OKEx投研分析师认为,链上各项数据与前一周(04.13-04.19)相比,变化不大。而BTC价格整体在过去一周也波动相对不大,且逐步攀升,也体现出价格相对稳定时,链上交易通常不会发生巨大的变化,仅有大额异动交易会导致24H交易量瞬间增大的现象。

 

OKEx交易大数据

上周,BTC多空持仓人数比呈现出触底反弹的走势,自4月17日至23日多空持仓人数比不断降低,连续三个交易日位于1以内,24日该比值重回1上方。可以发现,上周四之后市场做多情绪明显增多,同样由于上周四晚的一波快速拉升所致。截止上周五,BTC多空持仓人数比逼近本月最高值,但相较于2月峰值,仍处于较低位置,若行情能延续放量上攻的走势,该比值数据还会继续增加。

过去一周,OKEx平台上的USDT场外溢价呈现出了冲高回落的走势,与前一周基本形态保持一致,前5个交易日USDT场外溢价逐步增大,上周三(22日)到达周内最高点1.61%,相较前一周最高点2.16%小幅降低;最后2个交易日USDT场外溢价快速回落,最低值为0.48%,为历史正溢价较低水平。上周四USDT场外溢价快速回落,可能源于当晚币价快速拉升催生了场内用户的将持有的USDT换成了BTC等数字货币,也可能冲高后获利盘平仓后USDT的大量流出,这样就导致降低了USDT的短期需求,拉低了USDT的场外溢价。截止上周五,USDT场外市场价为7.11。

 

本周事件前瞻 

【减产倒计时】

DASH已于北京时间今日凌晨,在1,261,440区块高度完成第5次区块奖励减产。减产后Dash的区块奖励将减少约7.14%,区块奖励将由3.11 Dash降低为2.89 Dash。

引用OKLink数据显示,截止4月28日下午15:30,BTC距离第三次减产还有14天,当前区块高度627958,减半剩余高度2042,预计减半时间为5月13日。

从历史上看,比特币减半极大推动了比特币价格的上涨。截至到今日,历史上共发生两次比特币减半事件,第一次在2012年11月28日,币价为12.3美元;第二次在2016年7月9日,币价为650.6美元。第一与第二次减产间隔中,币价涨幅高达5289%。目前比特币即将迎来第三次减半。

随着DASH减产结束与BTC的减产时间点临近,投资者可继续关注两者币价的变动,及该减产事件对整个加密货币市场的持续影响。

 

币市行情分析

上周加密数字货币市场整体上延续了震荡上行的走势,比特币先抑后扬。周一下午开始下跌,晚间截止周二凌晨,随外围市场美国原油期货的暴跌而下跌,最低触及6700-6800区间,并于周三下午开始反弹,周四晚间22:00开启了快速放量拉升行情,BTC现货最高价触及7750位置,截止发稿,币价在7700附近展开震荡。

截图来自OKEx BTC/USDT现货日线K线图,图中可以看到,上周四币价有效突破并站上了MA60,且MA5、MA10、MA20均相继与MA60交叉,形成看涨形态,截止发稿,币价位于MA60上方运行,上方短期受MA120压制,压力位在8000美元整数关口附近。若本周币价能放量上攻突破该阻力位,币价会新一轮的上涨行情。操作上,投资者应顺势而为,上破阻力位以多单为主,鉴于量能不足,建议轻仓低杠杆介入。

图3:OKEx BTC/USDT现货日线K线图

 

最后,上周彭博社的一份报告也为投资者们注入了信心,与大家共勉。这一题为“诞生于金融危机的比特币正在加速成熟”的报告称,

“今年是比特币向黄金等准货币过渡的关键考验,比特币虽然受到了冲击,但也在前所未有的全球货币刺激和应用率提高的情况下稳定了基础。主要准货币的定价重置以及今年的股市震荡支持了比特币和黄金价格的升值。”
报告指出,比特币将在低谷过后以相对强劲的势头复苏。
“比特币和黄金也将成为史无前例的货币刺激政策的主要受益者,同时伴随着股市的反弹。股市震荡加速了比特币向黄金的过渡。我们认为,今年将确认比特币已从风险投机资产转变为加密市场中的黄金。从波动性的角度来看,比特币波动的下降和股市波动的加剧也将加速这一点。比特币与黄金的关联性已是10年来的最高水平。比特币与黄金的相关性约为股票的两倍。从投机升值到类似于黄金的价值存储机制的比特币的成熟过程将会继续。”
 

风险提示:以上内容仅供参考,不构成投资建议。

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