受阻、破发难挡投资热潮,元宇宙的梦想与现实

来源:“来咖智库”(ID:laikazk),作者:追辛,编辑:G3007

元宇宙正在上演冰火两重的行情。

2021年,Roblox上市将元宇宙概念引爆,随后全球科技巨头、各路资本争相入局,Facebook甚至改名“Meta”全面押注,希望占领下一代互联网的制高点。与此同时,元宇宙引发包括游戏电竞、虚拟现实、5G等相关概念在资本市场有了相当程度的复苏和发展,显示出了相当的商业和投资价值。

而在国内,资本市场对元宇宙的热情也是有增无减,不仅创业公司频获融资,还有更多上市公司纷纷加码布局元宇宙。截至10月20日,在上证e互动平台,关于元宇宙的话题有1754个,涉及元宇宙社交、工业元宇宙以及显示屏、视觉技术、文旅、游戏等各个领域。而在深交所的互动易平台上,有关元宇宙的话题甚至超过了1万条。

但好消息之外还有坏消息。时隔一年,Meta市值的腰斩以及飞天云动的破发,却又像给元宇宙的发展泼了冷水。企业投入重资的元宇宙,是否能够收获预期的果实?在各地争相出台扶持政策的当下,元宇宙未来又该如何发展?


01 受阻、破发难挡元宇宙投资热潮


全球炙手可热的元宇宙行业,最近发生了两件大事:一个是一年前由脸书(Facebook)改名的“元宇宙(Meta)”,发布了首款“旗舰级”VR头显Quest Pro,起售价1499.99美元;另一个是国内“元宇宙第一股”飞天云动正式登陆港交所,但首日即遭遇破发。

对于充满争议的改名,以及大手笔押注元宇宙领域的Meta来说,这一年来的元宇宙之路可能并不顺利,不仅股价跌去了近60%,而且公司内部的裁员风波迭起、部门负责人离职、广告收入削减,扎克伯格本人在Horizon Worlds的自拍更是被嘲“土得掉渣”。

有外媒报道,据Meta公司内部文件显示,其面向消费者推出的元宇宙平台Horizon Worlds自去年上线以来,用户数据远未能达到内部预期。据悉,Meta的最初目标是在今年年底前使Horizon Worlds的月活数量达到50万,但是目前还不到20万。而在AR和VR相关硬件、软件和内容在内的元宇宙相关业务,整个2021年Meta的净亏损超过了100亿美元。

此前有报道称,Meta表示今年还将投资约100亿美元研发元宇宙相关技术,这一数据是其2014年收购Oculus VR花费金额的5倍左右,2012年收购Instagram花费金额的10倍。

而在国内,主打元宇宙概念的飞天云动也于日前在港交所上市,其声称是中国元宇宙场景应用层(或AR/VR内容及服务市场)的领先供应商,并已开始建立自己的元宇宙平台。在首次递表时,飞天云动在招股书中就因高频使用“元宇宙”一词256次而引发关注。但此番上市却并未迎来高光,飞天云动以2.21港元/股开盘,最终报收2.12港元/股,下跌了4.07%。

Meta的受阻以及飞天云动的破发,也显示出部分投资者对于元宇宙前景的担忧和质疑,但仍然挡不住资本对元宇宙的追捧。新浪VR与企查查日前联合发布的《2022年第三季度国内元宇宙投融资报告》显示,今年三季度,国内元宇宙领域投融资事件总数为339起,较二季度增加188起,环比增长125%;国内元宇宙领域投融资总额达228.4亿元。

进入10月,与元宇宙相关的创业企业也是融资不断。比如虚拟人创业公司慧夜科技最近宣布,已于近期完成由高瓴领投的数千万元的Pre A+轮融资,所得资金将用来继续完善产品,降低虚拟内容的制作门槛,同时扩张团队,发展更多客户。高性能图形GPU公司砺算科技宣布完成Pre-A轮融资,资金将用于高性能图形渲染GPU产品研发及相关商务拓展,完成多个标准图形GPU功能,并针对元宇宙、数字孪生、云渲染等进行定制开发。

还有一些上市公司,也在纷纷押注和投入元宇宙概念。北大资源于10月17日发布公告称,公司将向Nibiru投资不超过200万美元,开发及建设元宇宙业务;智度股份近日公开表示,公司大力发展元宇宙业务,开发VR环境的社交游戏等项目;中兴通讯也在投资者互动平台上称,其正基于数字星云XRExplore引擎,打造5G+AR智慧博物馆等,部署多个元宇宙应用。


02 各地政策东风频吹加速产业竞争


和此前人工智能发展类似,尽管元宇宙概念的技术和应用还不成熟,但是相关扶持政策已经开始在各地铺开。而借元宇宙加速城市数字化转型、实现数字经济弯道超车,是地方政府推动元宇宙的一大动力。

今年来,全国多地政府纷纷发布元宇宙产业发展规划、建设元宇宙产业园等政策,包括写入《政府工作报告》或者发布专项政策,通过规划元宇宙的一些产业发展方向、资本/资金支持以及发展目标等,元宇宙产业发展也开始进入竞争阶段。

今年3月,北京市通州区政府出台《关于加快北京城市副中心元宇宙创新引领发展的八条措施》,将依托通州产业引导基金,采用“母基金+直投”方式联合其他社会资本,打造一只覆盖元宇宙产业的基金,支持元宇宙初创项目和重大项目。10月,北京市发改委、住建委发布《关于征集2023年市重点工程的通知》,将元宇宙等数字经济项目作为重点征集方向。上海也出台了多项政策,支持元宇宙产业发展。根据今年7月发布的《上海市培育“元宇宙”新赛道行动方案(2022—2025年)》,到2025年上海市元宇宙产业规模达到3500亿元,发挥政府投资基金作用,设立“元宇宙”新赛道产业基金。10月发布的《上海市制造业数字化转型实施方案》中提出,加快工业元宇宙创新应用。

据链上产业区块链研究院和中物联区块链分会不完全统计,截至2022年9月底,大到各省,小到各市、区政府部门发布的政策、年度工作报告中,与元宇宙相关的有32项。其中,元宇宙专项政策有15项,占比近一半。从政策信息类别来看,在这32项政策里,提出强化产业融合应用的政策有20项,提出加强元宇宙生态体系建设的政策有24项。从元宇宙政策发布单位级别来看,在这32条政策里,地市级政策有15项,占比最大。在城市分布方面,北京、上海、广州、深圳一线城市和重庆、杭州、武汉、南京、合肥等新一线城市发布的元宇宙相关政策占比相同。在地区分布方面,华东地区发布的区块链相关政策占比最大。

目前,武汉、重庆、成都、广州等地都提出了布局建设元宇宙产业园,还有更多政府陆续推出了元宇宙政务大厅、文旅元宇宙、城市虚拟形象大使、元宇宙商圈等"城市新名片"项目,从公共服务到日常生活,数字技术与各行各业加速融合,数字经济新业态持续涌现,构筑起生动的智慧生活新图景。

业内专家表示,从城市间的竞争看,各地要充分依托当地的资源禀赋优势,找准与产业的结合点,开展差异化特色化探索。比如像杭州,就应当创新谋划场景应用,赋能实体经济创新突破,逐步推动先行打造“消费元宇宙”,重点培育“工业元宇宙”,迭代升级“城市元宇宙”的发展路径。


03 万亿元宇宙市场爆发尚需时日


可以说,这两年元宇宙的迅速崛起,很大原因在于过去数十年间,其底层技术发展已逐渐完备。比如元宇宙涉及到非常多的底层技术,包括人工智能、数字孪生、区块链、云计算、脑机接口、5G、VR/AR等。而这些底层技术和前沿科技可以与元宇宙相结合,就形成一个庞大的元宇宙产业链,进而打造出一个与现实世界的无缝衔接、相互作用的虚拟世界,影响人类的生活、工作以及各种商业活动。

比如,在元宇宙细分市场中,VR/AR等技术和终端在游戏娱乐等领域已有广泛应用,工业级VR设备也逐渐丰富,但市场却对大部分智能终端和元宇宙社交反应平平,主要是在面向普通消费者的实际应用场景上,还缺乏“杀手级应用”,且多个细分领域依旧处于发展初期。有媒体报道指出,目前元宇宙产业的划分定义还未有统一标准。元宇宙的发展还需要VR/AR、云计算、5G、区块链等众多技术的支撑,需进一步强化ICT基础设施、加快算力和网络的迭代升级。另外元宇宙细分领域应用还处于探索阶段,商业模式仍待清晰,成熟应用和规模化商用的落地均尚需时间。

元宇宙的发展和构建,是一个系统性的工程,除了底层技术和应用场景外,合规风险、安全隐患、社会伦理等方面都需要协同发展,只有多领域、各圈层的服务和基础设施不断完善,元宇宙这一概念才有最终实现的可能。

上海证券的报告指出,未来元宇宙产业发展将逐步回归理性,基本面层面的投资机会将更为明确。元宇宙G端/B端类项目有望率先落地,其中虚拟实景预计将为最重要的落地场景之一,包括G端虚拟展馆、B端虚拟会展/文化演艺、BToC虚拟娱乐空间三类,未来相关建设需求预计持续旺盛。

全球知名咨询机构Analysis Group有关元宇宙的报告《The Potential Global Economic Impact of the Metaverse》称,从2022年起,元宇宙将对世界经济产生巨大贡献:到2031年的未来十年对全球GDP贡献将超3万亿美元,其中对亚太地区的贡献超1万亿美元。