红杉资本拟重组投资架构:成立红杉基金或加大在Crypto市场投资

律动 BlockBeats 消息,10 月 27 日,红杉资本(Sequoia Capital)发文阐述该公司计划通过红杉基金重塑投资结构,红杉表示其正在打破基于基金周期的传统组织,并围绕一个单一的永久性结构重组红杉资本:红杉基金。这只基金将持有其在美国和欧洲的所有投资,包括上市公司的股份。

「我们认为风险投资模式已经过时了,」红杉资本合伙人 Roelof Botha 解释道。「这在我们和创始人之间形成了一种奇怪的动态,在 IPO 前夕,他们问我们是否要离开董事会,迅速分发股票。为什么这应该是默认的,尤其是在这么多价值创造发生在之后的情况下?」

红杉的有限合伙人将投资红杉基金,红杉基金将依次将资金分配给一系列封闭式子基金,用于从成立到首次公开募股的每个阶段的风险投资。这些风险投资的收益将通过持续的反馈循环流回红杉基金。投资将不再有「到期日」。

新组建的红衫基金将作为开放式资本工具;是红杉未来所有「子基金」(种子基金、风险基金、成长型基金等) 的唯一有限合伙人。子基金经理将决定何时将资产投入红杉基金,以优化自己的回报状况。

1. 有限合伙人将保留红杉基金的账户,拥有年度赎回权,并从这些账户余额中向子基金提出分配请求。换句话说,封闭式基金和开放式基金将不断地相互哺育。

2. 子基金将保持红杉的保费结构,包括 30% 的附带权益,而红杉基金的管理费将低于 1%,长期绩效费也将低于此前业内盛传的「高门槛」标准。

3. 红杉员工将贡献红杉基金至少 5% 的资本。

红杉还计划成为注册投资顾问,这可能会让它扩大在加密货币和二级市场等领域的投资。该公司还告诉投资者,它不打算公开上市。