交易所170亿稳定币存量破记录,DeFi无风险挖矿已不如支付宝?

6月28日,F2Pool联合创始人、中文社区DeFi挖矿的绝对主力神鱼在社交媒体发文称,最近市场上充斥着大量的稳定币,使得DeFi收益率跌的很惨,按Aave和Compound USDC池存款APY、CRV 3Pool未加速收益率的平均值计算,今日DeFi无风险收益率仅2.73%。

有意思的是,目前支付宝中余额宝的七日年化收益约为2%,而招商银行朝朝宝在3%左右。

过去一年,很多人把资金从银行转入DeFi领域,利用USDT等稳定币进行挖矿,从而试图获得远高于存款的无风险收益。目前来看,随着加密资产整体市值大幅度回调,这种“套利”的空间不仅被压缩,甚至可能已无超额收益可图。

但从另一个角度看,随着USDT等稳定币市值不断冲高,这些资金会不会成为点燃市场活力的火药库?


稳定币无风险收益暴跌,部分已不如支付宝?


稳定币无损挖矿的收益率到底怎么,我们从以太坊、BSC和Polygon三条链看一看。以下数据来源APY助手(apy999.com),主要显示的是一池无损挖矿年化收益率。

以太坊链:

AAVE: USDT 2.41% ; DAI 0.71%

dForce: USDT 4.05% ; DAI 3.36%

Compound: USDT 1.3% ; DAI 2.39%

Yearn: USDT 3.84% ; DAI 7.16%

DFI: USDT 13.36%; DAI 16.56%

BSC链:

Alpaca: USDT 9.77%; BUSD 9.86%

Autofarm: USDT 11.5%; BUSD 9.85%

Belt: USDT 2.9% ; BUSD 3.5%

Bunny: USDT 3.83% ; BUSD 3.33%

Venus: USDT 3.6%; BUSD 3.13%

YFII: USDT 14%; BUSD 31.72%

Polygon链

AAVE: USDT 1.68% ; USDC 0.97%

ForTube : USDT 2.15%; USDC 2.49%

Solo: USDT 14.95% ;USDC 7.93%

Supremex: USDT 23.55%; USDC 10.85%

不难发现,大部分项目的美元稳定币无损挖矿收益率已经不是非常诱人。至少在上述三条公链上的表现就是如此,部分知名项目的无损收益甚至低于支付宝的货币基金。

此外,Loanscan数据显示,USDC和DAI的存款利率,在过去一年也发生了非常大的变化,距离历史高点均有非常大的回撤,以Aave为例,历史高点在2021年1月,利率接近20%,但半年之后的今天已经下降至2.36%。

存款如此,借款也是一样。曾经借款都能赚大钱,等大风刮钱来的情形是看不到了。

目前,币安的Launchpad正在进行KLAY和ATA两个项目的质押挖矿,今年早些时候,币安的Launchpad可以为投资者赚取高额收益,但今天,数据显示这两个项目共计质押BUSD约9亿美元,其收益率仅在2%左右。该数据甚至低于定期7天,收益率为4.5%的BUSD理财。

那么,手里的美元稳定币该怎么办呢?据从业者反馈,要么考虑主流币和稳定币组成LP挖矿,但需要承担无常损失的风险。要么就是冲一下一些新项目的头矿。

也有人说,部分项目的无风险挖矿收益率其实还不错,但有DeFi科学家表示,与对应的风险相比,收益率显得很鸡肋。“钱没赚到,别本金被卷走了。新项目和非知名项目隐藏的风险很大。”他们说。

6月29日新闻,Compound Labs宣布成立新公司Compound Treasury,允许银行及金融科技公司将美元转换为USDC并获取4%利率。这又透露出,哪怕是4%的收益,对比传统金融市场而言依然是极具诱惑。而此举也可能为DeFi世界带来更多的稳定币资产。


稳定币泛滥?交易所存量在170亿美元


神鱼说,目前市场里充斥着大量稳定币。这种感觉想必从业者多有体会。Dune Analytics数据显示,截至6月28日14点,美元稳定币供应量在741.6亿美元。市值占比前三大美元稳定币为USDT、USDC和BUSD。自6月份以来,USDT总市值增长平缓,近一周增长率为0。USDC和BUSD市值增长迅猛,近一周增长率约为615%和300%。

为什么最近稳定币特别多?很有可能是随着加密资产价格暴跌,投资者抛售加密资产后持有稳定币,但又没有立刻出金,一方面是基于对未来行情的走好的预期,持币等待。另一方面就是目前国内存在OTC冻卡问题,投资者也担忧出金被冻。

而这些稳定币,大致有两个去向,一部分投资者会注入DeFi挖矿领域,一部分可能直接在交易所购买理财或者像是Launchpad这类质押挖矿。某种程度上,这确实都可能压缩上述两个渠道的收益。

有意思的是,据Cryptoquant数据显示,当前交易所钱包里稳定币存量大概在170亿美元,这已经是历史新高,2020年同期大约只有2亿美元。

如此天量的稳定币会对市场产生怎么样的影响?这或许是非常有意思的,毕竟,这在整个加密货币历史上都没有经历过。

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