DeFi之道丨Uniswap V3数据表现亮眼,助推其龙头DEX主导地位不断增强

3月下旬,Uniswap Labs公布了其备受期待的Uniswap V3协议。V3的核心是集中流动性——流动性提供者(LPs)能够在自定义的价格范围内进行交易,并在此过程中创建单独的价格曲线。该设计承诺,通过让LPs在指定的价格范围内提供与V2相同的流动性深度,使LPs的资本效率提高4,000倍,同时使闲置的资本大大减少。

来源:Uniswap Blog

3月下旬,Uniswap Labs公布了其备受期待的Uniswap V3协议。V3的核心是集中流动性——流动性提供者(LPs)能够在自定义的价格范围内进行交易,并在此过程中创建单独的价格曲线。该设计承诺,通过让LPs在指定的价格范围内提供与V2相同的流动性深度,使LPs的资本效率提高4,000倍,同时使闲置的资本大大减少。

两个月后,5月5日,Uniswap V3终于推出了,在最初的两周内,它就取得了巨大的成功。Uniswap V3只用了三天时间就成为以太坊上仅次于Uniswap V2的顶级去中心化交易所(DEX),在过去七天里,它促成了超过65亿美元的交易量。


事实上,Uniswap V3已经非常成功,交易量正迅速接近Uniswap V2。按照目前的增长速度,它可能会在5月底前超过V2。

Uniswap V3的成交量大幅增长,最值得注意的也许是它实现这一增长的效率。Uniswap V3促进的交易量几乎与Uniswap V2一样多,而锁定的总价值不到 V2的15%。它是唯一一个每天锁定的总价值能翻倍的AMM,是目前排第二的Uniswap V2的5倍以上。


Uniswap V3上最受欢迎的交易对是资产效率提高的有力例子。特别是稳定币对,仅用TVL的一小部分就实现了与Curve 3Pool相近的交易量。Curve的3Pool有16.5亿美元,而Uniswap的USDC/USDT和DAI/USDC只有1.25亿美元TVL。5月19日,Curve的3Pool的24小时交易量达到2.65亿美元,而Uniswap的USDC/USDT和DAI/USDC池达到1.98亿美元。对于这些交易对,Curve的24小时交易量与TVL的比率为16%,而Uniswap V3的比率为158%。

来源:Uniswap Analytics


来源:Curve.fi


Uniswap的主导地位不断增强

目前,Uniswap V3的成功加上Uniswap V2持续的主导地位,已经使Uniswap的市场份额增加到2021年的新高,达到61%。在整个2021年,Uniswap的市场份额持续增加。


Uniswap的增长是在DEX交易量再次激增的时候出现的。在5月的前16天,以太坊的DEX交易量就几乎达到了上个月的水平(历史最高记录)。预计他们本季度的交易量将超过1230亿美元,几乎是4月份的两倍。

这种增长也是在少数竞争对手发布其新协议升级时出现的。每个协议的主题都是关于资本效率,每个团队都通过各种不同的方法来处理这个问题。SushiSwap即将进行的升级,名为Deriswap,它将引入一个新的AMM,将交易、借贷、期货和期权结合到一个协议中。Balancer即将进行的升级将引入一个单一的金库,把存入不同资金池的资产都归结在一起,这不仅降低了跨多个资金池的交易的gas成本(这是Balancer V1的痛点),而且还允许Balancer通过 "资产管理器 "提高资本效率,这些资产管理器将Balancer资金池中的闲置资产分配给其他协议(如Aave)以获得收益。

这些提高资本效率的替代方法是否能在市场上引起更多的共鸣,未来几个月将会见分晓。Uniswap V3才刚刚开始,也将在这段时间内继续改进。DeFi项目还没有开始为V3上的LP提供奖励,用户也只是刚开始熟悉V3的参数,管理被动LP策略的协议也还没有推出。更不用说,Uniswap V3即将部署到Optimism,可能会进一步推动增长。

不过现在有一件事是清楚的:Uniswap V3取得巨大的成功。

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