动物园狂欢暂停,不如来了解一下算法稳定币RAI的套利模式

RAI是一种稳定币,具有算法控制的浮动挂钩,可通过创建市场激励交易者抵御任何突然的市场波动,以恢复RAI的平衡来维持价格稳定。

精通RAI Money God的套利者应该发现自己得到了丰厚的回报。该策略将探讨不同的机会,以及如何利用RAI套利赚取利润。

  • 目标:通过提高RAI赚钱
  • 技能:中级
  • 能力:了解RAI并执行交易
  • 投资回报率:每笔交易的资金占比%

RAI:New Money God

Reflexer Labs建立的RAI“reflex index”是仅由ETH支持的算法稳定资产,该代币试图维持美元价格以应对市场波动。RAI是通过将ETH存入保险箱(类似于MakerDAO保险箱),并以ETH抵押品产生等额的债务来铸造RAI。

RAI通过设置激励机制来鼓励市场参与者在市场价格(根据预言机进行交易)与赎回价格(按RAI计算的RAI债务的美元价值)之间套利价格波动,从而维持其价格稳定性。

与区块链上的其他稳定资产不同,它不与特定的美元价格挂钩。取而代之的是,RAI与其先前的赎回价格挂钩。每次更新时,系统都会使用链上PID控制器调整其赎回率,即赎回价格的更新率。

PID控制器会更努力地将系统推回到其设定点,并且与设定点的测量偏差更大。

换句话说,市场价格与赎回价格的偏差越大,该系统就越有动力将其推回市场,就像弹簧一样。

RAI背后的论点是,通过最小化治理和人为干预,我们实际上可以创建一个更稳定和具有社会可扩展性的系统。作为一种技术,加密货币就是为了消除对受信任第三方的需求。

从等式中删除它们后,您将获得可靠的中性系统。中性系统可以被彼此不认识的各方所信任,并且具有社会扩展性。正如比特币所证明的那样,对机器的信任可以超过对人类组织的信任。

RAI打算将这一理念带到金钱的核心,利用ETH来创建最终信任将稳定的金钱降至最低。ETH是金钱。RAI是ETH。RAI就是金钱。

如何通过观察RAI的价格来获利

市场参与者对于维持RAI的价格稳定至关重要,特别是目前在去中心化交易所使用的自动做市商(AMM)技术。

每当RAI市场价格与赎回价格偏离足够远时,套利机会就出现,以弥补滑点和费用。考虑到RAI目前的市场行为,通常最佳机会出现在ETH/USD快速上涨或下跌的时候。不幸的是,由于庞大的ETH/RAI LP池,在短时间内,RAI和ETH仍然存在一定的相关性。这意味着,通过使用像DAI这样的固定稳定币作为中介,可以获得最大的优势。

为了执行RAI套利交易,必须在某个时候获得RAI。有两种方法可以做到这一点;针对ETH抵押品铸造RAI,或在市场上购买RAI。人们选择做什么取决于自己的偏好,因为仅RAI的价格波动就意味着可以简单地套取与法定货币挂钩的资产。但是,这一策略意味着您必须依靠其他套利者才能最终使市场价格与赎回价格保持一致。如果您在周期中使用RAI保险箱,则可以帮助保持RAI稳定,并在交易中具有更高的安全性。

一些示例可以帮助说明该过程。

案例1:RAI高于赎回价格

这种情况通常发生在ETH急剧上升时。

如果您还没有RAI,则可以通过在Reflexer Safe中使用ETH铸造它,以赎回价格获得它。存入ETH和铸币RAI,然后在公开市场上将RAI出售给固定的稳定币,例如DAI。

您最终将不得不回购RAI来偿还您的债务,您依靠市场来压低价格,以便能够做到这一点。如果您已经拥有RAI,只需将其出售给固定资产,然后等待。请注意,如果RAI市场价格高于赎回价格,则在等待期间您的债务将贬值(以美元计算,您的欠款会减少),因为如果赎回率尚未达到赎回率,它将很快变为负数。这样,您将有动力产生更多的债务,并在公开市场上出售RAI,这有助于推动市场价格回落。

例如,如果RAI的赎回价格为3.01美元,而市场价格为3.10美元,那么您可能产生3.01美元/RAI的债务,并立即出售,获得0.09美元/RAI的净利润。如果您在下跌时以2.90美元买入,您可以以0.20美元/RAI的净利润进行出售。

案例2:RAI低于赎回价格

当ETH急剧下降时,通常会发生这种情况。

现在是购买RAI的时候了。如果您未在策略中使用保险箱,则只需要等待RAI价格上涨,然后再将其卖回固定的稳定币即可。

如果您正在使用保险箱,并且已经有债务,这将使您可以更低的成本偿还债务。如上所述,但相反地,请注意,如果RAI市场价格低于赎回价格,则您的债务将在等待期间增加价值(您将欠更多的美元),因为如果赎回率尚未达到正值,则赎回率很快就会为正。

通过这种方式,您将被激励在公开市场上购买RAI并偿还债务,这有助于推动市场价格回升。

例如,如果RAI的赎回价格为3.01美元,而市场价格为2.90美元,则您可以以0.11美元/RAI的折扣偿还您的RAI债务。如上所述,如果您购买RAI只是为了持有到下一次上涨,它达到3.10美元,您可以以0.20美元的净利润卖出!

关于赎回率的注意事项

在短期内,赎回率不会对该交易产生太大影响。但是,随着时间的流逝,赎回率将影响赎回价格足以使您持有的RAI贬值,并使您在保险箱中欠下的债务更便宜。

因此,如果您打算在更长的时间内执行这些交易,请务必记住,较高的市场价格意味着最好承担债务并出售RAI,而较低的市场价格则意味着最好偿还债务并持有RAI。这进一步受到ETH抵押品价值的影响。

结论


在套利者社区的一点帮助下,RAI能够保持稳定,并成为DeFi的新储备资产。

这些机会是RAI长期成功的关键。因此,如果您看好它并从中获利,那就进行交易吧!您正在帮助RAI变得更稳定,并成为世界上更有效,信任最小的储备资产。

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