观察 | MDEX 登录 BSC,「扩耕」他家农田

当下市场行情中,DEX 仍在扮演一个至关重要的角色。

去年 6 月,数字资产交易开始了前所未有的变革,DEX 对于市场行情的助推仍在继续。去中心化交易所运用的 AMM(自动做市商)式自由兑换模式,也开启了治理代币的「农耕」新方式。

中心化交易所打开了交易所智能公链新思路之后,一批基于智能公链的 DEX 开始兴起,为交易者带来更低的滑点、更好的用户体验。

根据 The Block 统计的数据,在刚刚过去的 3 月份,DEX 平台交易量交易量为 673.2 亿美元,其中,Uniswap 3 月份交易量为 410.2 亿美元,Sushiswap 和 Curve 达 100.6 亿美元和 50.8 亿美元。

新一批兴起的 DEX 平台仍在迅速发展。2月 25 日,基于交易所公链的 MDEX 在 CoinMarketCap 上首次登陆全球 DEX 排名榜首,占比全球 DEX 交易量 53.48%,日交易额 50 亿美元,超过所有 DEX 日交易额总和。3 月 18 日,该平台 TVL 突破 23 亿美元。

上月,MDEX 曾提出多链部署的计划,包括以太坊 Layer 2、BSC、OKExChain、Polkadot、Near 等公链,其目的在于为实现多链资产互通。今日,MDEX 已开放 MDX 在火币生态链(Heco)与币安智能链(BSC)的跨链互通,同步开启单币质押挖矿、流动性挖矿和交易挖矿及资产跨链。

受该消息影响,MDEX.com 官网 4 月 7 日数据显示,平台 TVL 再度触及 22.83 亿美元,接近前高。

通过观察可以发现,单链 DEX 正出现了新的趋势:向「别人家」的农田扩张。

截止发稿,MDEX 上线 BSC 后的 40 分钟内,总锁仓价值已达到 10 亿美金。一场 DEX 间的跨链式流量流动正在加剧。

Dex 赛道加速,Mdex 首开「分店」

与去年下半年的 DEX 热潮相比,2021 年开年,基于 AMM 的 DEX 平台的流量扩大成为了更新的话题。在这之前,近期不少 AMM DEX 通过各具特色的激励方案,为流动性提供者(LP)提供更高的收益,并让 DEX 的资金池以远高于交易量增速的速递迅速扩大。

不过,当资金强势涌入 DEX 的同时,从有限的公开数据来看,DEX 的用户规模并没有与交易量暴涨同比例进行着扩大。在当下的「农耕」阶段,Dex 赛道仍在涌入更多创新思路(如结合热门赛道引入高流量币种,挖矿玩法的更新迭代、探索多链跨链的使用场景),也是市场对 DEX 发展方向作出更多选择的时候。

MDEX 的跨链计划, 是基于扩大产品生态边界的考虑,开始其「多链部署」的第一步。在新的流扩充尝试阶段,将扩耕范围瞄上了别家的「农田」。

根据官方介绍,在多链部署的规划下,同业也在搭建跨链协议,用以将其资产映射到其他链上。MDEX 希望通过这种方式,让用户通过钱包上的手动切换,降低门槛,以实现不同公链上进行流动性挖矿和交易。今日,通过 MDEX Bridge ,资产在火币生态链 Heco、ETH 和币安智能链 BSC 之间可进行跨链互通。

在目前的市场中,针对 DEX 常见的分析方法通常主要参考以下因素:资产安全性、跨链问题、数据清算、吞吐量、响应速度、用户体验。其中,跨链被指为最关键要素。MDEX 尝试的做法,正是从跨链问题与用户体验开始深入,让头部交易所公链的流量开始进行沟通。

基于其他几个参考因素,MDEX 也在配合多链部署上,对平台部署作出更新:

1)搭建跨链协议:简化资产切换操作方式
2)Orderbook:更新挂单策略,拟在用户交易体验上有所更新
3)IMO:提出一种透明、开放、可定制的融资方式

这种做法是 MDEX 寻求流量、拓展用户的最新动作,有分析认为,这种新方式的目的或在于延续热度,以保持数据的增长。

此前,自 MDEX 推出之后,在数据上多次呈现出较为强势的一面,2 月 25 日,MDEX 在当天位列 CoinMarketCap 全球 DEX 排名榜首。3 月 10 日, 在MDEX 上线的 51 天之后,累计交易额已超过 1000 亿美元。同月 18 日,根据链上数据显示,平台 24 小时交易额超 22 亿美元,TVL 超 23 亿美元,创历史新高,并超过 Uniswap 同期 11.4 亿美元的交易量。

同时,MDEX 提前减半的信息众多社区引发讨论。MDEX 团队在减半周期上进行了调整:提前减半 45 天。在 MDX 总量不变,挖矿总量 80% 不变的情况下,从份额上看,团队部分及投资人份额不变,在某种程度上已经对份额进行了稀释。

从 MDEX 的多链部署之后的数据情况来看,目前,Heco 已产出达 18%,Heco 未产出达 31%,BSC 未产出达 31%,两条交易所智能公链上的未产出尚为一致。

(图片来自 MDEX.com 官方)

Dex「跨链」为什么那么重要?

根据官方信息,MDEX 初次被提出时,被称为一个基于资金池理念的自动做市去中心化交易所,在此基础上,提出并实现了基于火币生态链和以太坊的双链 DEX 模型,同时支持流动性和交易双重挖矿机制。

继「双链」的思路之后,「跨链」的概念再次被引入。

MDEX 登陆 BSC,是 DEX 在「跨链」上的重要一步。这意味着在两者之间生态的联通,包括了不同交易所公链生态中加密资产、资源、交易策略、社区融合等方向的联通。

目前,以太坊的流量外溢效应显现,但同时也给交易所智能公链新的机会,在流量为王的时代,多链互通、或者跨链迁移或将成为一个新的 DEX 发展方向。

在 MDEX 上,流动性挖矿 LP 及交易挖矿同步开启,同时,该平台单币挖矿包含 15 个主流币种以及热门币种,在交易所智能公链滑点较低的情况下,正在吸引存量市场的进入。

BSC 生态中的用户流量与 DEX 生态正在逐步建立与完善。以 BSC 生态上规模最大 DEX PancakeSwap 为例,2 月 19 日,BSC 对以太坊实现了某种程度上的「超越」,从这一天的数据来看,BSC 上的 DEX PancakeSwap 的 24 小时交易量达到 19.5 亿美元,同一时间,以太坊平台上最大 DEX Uniswap 的 24 小时交易量为 12.9 亿美元。这组数据给 DEX 乃至 DeFi 版块都带来了不小的市场冲击。

从某个方面来看,目前的交易所智能公链的整体规模尚无法与 ETH 直接做比较,但基于交易所智能公链的 DEX 们,也有着独特的资源、优势与潜力。资产和价值的流通离不开 DEX,而流量的转移路径与引流方向就成为了新一代 DEX 需要解决的问题。

随着 DeFi 的不断发展,目前各个链上的 DEX 相比于传统交易仍然规模不大。不同链的 DEX 在流动性、交易量、用户数、安全性及性能等方面都在拓展。目前大多数 DEX 仍建立在 ETH 上,由于不能涵盖更大的范围,所以需要跨链完成资产转换。

DEX 跨链的重要性与想象力已经凸显出来,在交易所公链上的 DEX 流量有所起势之时,更多用户的涌入,也让交易需要变得复杂起来。MDEX 的跨链思路成为了一个比较有潜力的发展路径:对接不同的公链,进一步扩大生态版图。

MDEX 目前占据了 Heco 生态的主要位置,不过,单一链条或将更快地迎来数据的「天花板」,MDEX 倘若要为更多的资产提供交易服务,并扩大其交易规模,除了Heco链,其他的公链的重要程度不言而喻。对于 DEX 来讲,除了交易所公链本身,扩展到以太坊、波卡、Cosmos 网络等都是不错的选择。当 DEX 扩展到更多的链,可以从更大维度增大其业务的广度和深度。

有趣的是,根据 MDEX 官方的说法,在 MDEX 着陆币安智能链 BSC 之后,下一个「分店」的目标则是支持 ETH(二层网络),实现资产互通。面对体系庞大的以太坊,通过 MDEX 这个「连接点」,或许能够为用户带来多公链的生态交互之中,降低参与多公链上 DeFi 资产交易与流动性挖矿的门槛。从 MDEX 上可以看到,DEX 的跨链思路已经被打开,并从流量颇丰的头部交易所智能公链开始突破,而用户流量会在跨链之战中出现哪些有趣的现象,我们将持续观察与追踪。

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